Dig Airgas u Južnoj Koreji na prodaju
Preliminarna ponuda zaKopati airgas, Treća -- Južna Koreja trebala bi se održati u lipnju. Budući da je infrastrukturna imovina trenutno vrlo tražena na tržištu M&A, očekuje se da će nekoliko velikih tvrtki za upravljanje privatnim kapitalom (PEF) s velikim interesom za domaća ulaganja u Južnokorejskim ulaganjima podnijeti ponude.
Preliminarne ponude zakazane za lipanj
Prema izvještajima korejskih medija 28.,Goldman SachsiJP Morgan, Organizatori za prodaju Dig Airgas -a, provest će preliminarno nadmetanje u prvom tjednu lipnja. Glavni inozemni PEF -ovi i infrastruktura - Usredotočeni PEF -ovi, uključujućiKohlberg Kravis Roberts (KKR),
Brookfield Asset Management, EotPartners, BlackRock, Stonepeak i Ice Squared Capital, navodno razmatraju sudjelovanje.
Preliminarno nadmetanje za Dig Airgas prvobitno je zakazano za ovaj mjesec, ali je odgođeno zbog odgađanja u slanju memoranduma o investiranju (IM) ključnim kupcima. Među preliminarnim kandidatima, KKR, Brookfield i ICE Squared Capital bili su uključeni u početne ponude zaZračni proizvodi Koreja(čija prodaja nije uspjela prošle godine) i dosljedno su pokazali interes za južnokorejsku imovinu domaće infrastrukture. Prodavač planira održati preliminarno nadmetanje za odabir kvalificiranih kandidata (užem izboru), nakon čega slijedi formalni postupak nadmetanja.
Macquarie Asset Management Prodaje 100% udjela
Prodaja uključuje100% udjela Macquarie Asset ManagementU Dig Airgasu, njegovom najvećem dioničaru. Dig Airgas osnovan je 1979. godine kao zajedničko ulaganje između Daesung Industrial -a i French Global Industrial Gas CompanyGrupa zračnog likvida. Međutim, zbog pogoršanog poslovnog okruženja u 2017. godini,MBK partneristečena prava upravljanja zaKRW 1,8 bilijuna. U 2019. godini, Macquarie Asset Management stekao je prava na upravljanje od MBK Partnera zaKRW 2,5 bilijuna, postajući najveći dioničar.
Prodavač se nada prodajnoj cijeni od približnoKRW 5 bilijuna (otprilike 26,2 milijarde USD). Ova se cijena izračunava umnožavanjem EBITDA -e (zarade prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije) od 250 milijardi KRW -a prošle godine, do 20 puta. Više od 20 puta također se koristilo za izračunavanje očekivane prodajne cijene industrijskog proizvođača plina Air Products Koreja kada je prošle godine postavljena na prodaju. Na temelju toga, predviđa se i da će Air Products Products Korejski poduzeće dostići 5 bilijuna KRW -a.
Potencijalno prilagođavanje cijena zbog slabijeg učinka
Međutim, budući da je prošle godine Dig Airgas -ov stvarni EBITDA iznosio 210,6 milijardi KRW, niže nego što se očekivalo, neke procjene sugeriraju da bi se prodajna cijena mogla smanjiti na oko sebeKRW 4 bilijuna (otprilike 20,96 milijardi USD). Iako se industrijski plinovi smatraju infrastrukturnom imovinom sa stabilnim performansama na temelju dugih ugovora o terminima, na njih neizbježno utječu i industrije uzvodne industrije, poput poluvodiča, zaslona i baterija za električna vozila. Industrija poluvodiča, posebno, vidi se kao sektor u kojem bi pad tržišta moglo dovesti do pogoršanja performansi.
Dig Airgas planira aktivno slijediti nova ulaganja u postrojenje, uključujući izgradnju novog postrojenja za industrijski plin ASU (jedinica za odvajanje zraka) u gradu Chungju, provincija North Chungcheong, Južna Koreja, u drugoj polovici ove godine. Osim industrijskih plinova, tvrtka također planira povećati izvoz svog samog - dizajniranih postrojenja za odvajanje zraka (ASP) i proširiti svoj portfelj proizvoda iz industrijskih plinova do inženjerstva.
